衍生金融工具的含义及特征

衍生金融工具（Derivative Financial Instruments）又称“金融衍生品”，是指其价值依赖于基础资产（Underlying Assets）价格变动的金融合约或支付交换协议。这里的基础资产（或称标的资产）包括货币、股票、债券、商品（如原油、农产品）、利率、汇率、股票指数等传统金融工具或实物资产。

衍生金融工具的含义及特征

衍生金融工具的本质是一种风险管理工具或投机工具，其诞生的初衷是为了对冲基础资产价格波动的风险，但在发展过程中也成为市场参与者追求超额收益的手段。

例如，期货合约是典型的衍生工具：某粮食加工企业担心未来小麦价格上涨，可通过买入小麦期货合约锁定采购成本；而投机者则可通过预测小麦价格涨跌，买卖期货合约赚取差价。其他常见的衍生工具还包括期权、互换（如利率互换、货币互换）、远期合约等。